Золото лучше депозитного вклада - Бизнес журнал

олото всегда считалось символом богатства. На ранних этапах цивилизации сложно было придумать лучшее средство мены – не ржавеет (как другие металлы), эстетично (можно делать украшения), компактно (из самых тяжелых металлов), и редко как раз настолько, чтобы небольшой сундучок такого металла обеспечил безбедную старость. Золото - всему голова! Альтернатив золоту среди других материальных ценностей практически не существовало – камни слишком редки, и камень не разделишь пополам, серебро – его слишком много. Золото было деньгами. Универсальной мировой валютой, которая не зависела от политической власти. Валютой безусловной, не требующей никаких дополнительных соглашений. Монета одной страны с легкостью менялась на аналогичную местную монету, если в ней было столько же золота. Но мир не стоит на месте, он меняется, чего не скажешь о золоте, которое так и остается золотом. Растет количество торговых операций, растет население, растет скорость сделок. И на смену золоту приходят обещания его отдать, приходят соглашения и долговые расписки. Вместе с усложнением экономики происходит и усложнение инструментов этой экономики. Это кредиты, фьючерсы, дериативы и т.д. Инструменты новые, несовершенные, инструменты, сосредоточенные в руках финансовой элиты. Инструменты, вызывающие экономические кризисы и перераспределяющие материальные ценности от фундамента мировой финансовой пирамиды к ее верхушке. И вот сейчас, когда набирает оборот очередной, если не самый крупный, финансовый кризис, возникает вопрос – в чем хранить сбережения? Может быть, стоит опять обратить внимание на , которого в мире намного больше не становится, которое все так же не ржавеет и которое по-прежнему идет на дорогие украшения? Вопрос серьезный, и во многом зависит от целей. В основном по операциям с золотом выделяют три основные цели : - спекулятивную, то есть желание заработать, часто на кратковременных колебаниях; - инвестиционную, в общем, то же желание заработать, только на более длинных позициях; - тезаврационную, что означает сохранить свои сбережения «на черный день». Многое также зависит и от размеров имеющегося богатства, которое хотим превратить в золото. Если вы придете в банк и захотите купить 10г золота – безусловно, вы сможете это сделать. Но цена за грамм на таком слитке будет раза в полтора больше по сравнению с ценой на сделку в десятки килограмм. Так, Сбербанк России А при официальной цене золота Национального Банка Украины на 5 февраля 2009г в 223,29 грн. купить маленький слиток в 1 г вы сможете за 320 грн. И навряд ли вы сильно сбережете свои 320 грн этой сделкой. Более-менее приближенные цены к официальному курсу начинаются со слитков в 50-100гр. Как видите, разница между продажей и покупкой даже в этом случае составляет более 10% от цены продажи. Таким образом, покупая золото даже в полукилограммовых слитках (а это уже немаленькая сумма в 121 тыс. грн – надо учитывать, что если вы захотите вернуть деньги в ближайшее время, то вернете лишь 90%. Кроме покупки золота в слитках можно открыть «золотой» депозит , исчисляемый не в валюте, а в граммах золота . При минимальной «стоимости входа» вы приобретаете риск, связанный с надежностью банка. Особенно учитывая то, что такие депозиты не защищены гарантиями Фонда Гарантирования Вкладов, и все банковские риски вы берете на себя. Надо учитывать, что если замахиваться на желание заработать на операциях купли-продажи, - надо располагать действительно внушительной суммой, чтобы не терять на разнице цены продажи и покупки. Все сделки с золотом , даже спекулятивные, чаще всего - долгосрочные, не на один год. Поэтому, отвечая на вопрос – следует ли превращать гривны\рубли\доллары\фунты в в первую очередь надо обращать внимание на то, как и за счет чего изменялась цена на золото последние десятилетия, и соотносить эти изменения с современной ситуацией. И, во вторых, - обратить внимание на альтернативы, то есть с чем мы сравниваем инвестиции в золото – с долларом, с рублем, с другими металлами, с фондовым рынком и т.д. Поскольку вся мировая экономика в данный момент завязана на доллар, возьмем долларовое изменение цены на золото за последние годы: Какие выводы можно сделать, сравнивая эти графики? График цены на золото интересно сравнить с графиком цены на нефть, принимая во внимания крупные международные конфликты, связанные с нефтью: А теперь про кризис и дни наши теперешние . Пик кризиса за последний год был в октябре 2008 года – обанкротились многие банки, компании, правительства начали массово принимать антикризисные законы. Инвестиция в золото – это не банковский вклад, где вы сидите и ждете процентов, это игра, в которую надо вовремя войти и из которой надо вовремя выйти. Покупая золото, вы должны понимать, как игрок – какую игру вы играете, краткосрочную или долгосрочную, и внимательно следить за рынком. Как показано на годовом графике выше – цена на золото за 2008 год колебалась от 720 до 1000 долларов за тройскую унцию. Ниже мы видим, что колебания цены примерно такого же размаха присутствуют каждый год: В целом же последние 8 лет наблюдается рост цены. Можно ли с уверенностью продолжать эту линию роста? Давайте попробуем перечислить все ЗА и ПРОТИВ. Факторы, влияющие на рост цены золота 1) Инфляция, которая будет расти во всех странах . Практически все правительства одобрили включение печатных станков, вливание денежной массы для оживления экономики. Многими инвесторами золото воспринимается как страховка от инфляционных рисков, и с этой точки зрения спрос на него возрастет.Золото лучше депозитного вклада - Бизнес журнал Цена на золото и цена на доллар обычно идут в противоположных направлениях. И если доллар начнет падать, а многие предрекают даже гиперинфляцию доллара, то цена на золото будет расти. 2) Страх перед надежностью банков как гарантов вкладов . Так, по информации начальника управления по работе с драгоценными металлами банка “Хрещатик” Ирины Павленко, в сентябре 2008 банк продал 100 кг, а в октябре 2008, когда грянул кризис, - уже 441 кг золота. Если пойдет следующая волна банкротств, почти наверняка за ней последует и повышение спроса на золото. 3) Спад экономики США . В этом случае инвесторы будут избавляться как от акций, так и от облигаций государственных займов США. Факторы, которые влияют на падение цены золота: 1) Падение цены на нефть . Многие инвестиционные портфели собраны таким образом, что содержат одновременно золото и нефть, и нефть – на первом месте. При падении цен на нефть стоимость таких портфелей снижается, понижая и стоимость золота. Падение цен на нефть мы переживаем сейчас. Но, видимо, неуверенность в банковских вкладах пока перевешивает этот фактор. 2) Успешность антикризисных мер США . В этом случае часть инвестиций перетечет из золота в государственные облигации США. Настораживающие факторы: 1) Про золото стали слишком много говорить В начале 2008 года, когда про надвигающийся кризис никто не слышал, было, пожалуй, рекордное количество рекламы инвестиционных фондов, массовое привлечение инвестиций на рынок акций, «накачивание» рынка перед его падением. И после этого, в октябре – массовое же их обесценивание. Сейчас нарастает интенсивность рекламы инвестиций в золото, слева и справа слышатся прогнозы роста цена на золото в 2009 с 900 до 1200 долларов за тройскую унцию. На чем основаны такие прогнозы? Если присмотреться к приведенному графику годовых колебаний цен на золото, то цена в 1200 – это продолжение линейного роста с 2005 года. НО! 2009 год в корне отличается от периода 2005-2008, это год финансового и экономического кризиса, когда линейные процессы перестанут работать так, как работали несколько лет подряд до этого. Не являются ли сейчас такие прогнозы очередной «докачкой» золота перед падением цен, как в 1981? 2) Относительно чего считать золото Выше были приведены цены на золото относительно доллара. И оценивая «правильность» инвестиции в золото, надо смотреть не только на цену в долларах сейчас и возможную цену в долларах спустя 5 или 10 лет, а и на возможные альтернативы вкладов, на покупательную способность золота. Инфляция является неизменной составляющей современной экономики. Но что первично в современной инфляции — обесценение кредитио-бумажных денег к золоту или их обесценение к товарам? А если сравнить золото не с долларом, а с недвижимостью? Она росла в США на протяжении 40 лет: Да, сейчас упала. Но люди все равно будут где-то жить, где-то выращивать урожай – и, может быть, сейчас как раз самое время вкладывать в нее, а не в золото, которое, если задуматься, потребляется «по назначению» в основном только ювелирной промышленностью. 3) Форс-мажор В 1971г. Заявление Никсона про отвязку доллара от золота можно было считать форс-мажором. Оно полностью изменило рынок золота, мировую финансовую систему. Учитывая то, что государственный и общий долги США растут в беспрецедентном темпе: есть риски, что в ближайшие годы в мировой экономике наступят крупные изменения. Это может быть переход к новой валюте (о чем уже начинает говорить Сорос), это может быть гиперинфляция, это может быть переход к некому новому эквиваленту ценности, как некогда появились «нефтедоллары». И роль золота при этом может как усилиться, так и ослабнуть. Выводы Итак, что мы имеем. Золото дорожает (на данный момент). Новости с рынка акций пока неутешительные – производство падает, наступило ли «дно» на фондовом рынке – никто не знает. Правительства эмитируют напечатанные деньги в экономику – следовательно, всем ждать инфляции. Если рассматривать спрос на золото ювелирной промышленностью, то он сильно колеблется в зависимости от экономической и политической ситуации. Но в длительной перспективе, с развитием численности населения, по мере общего роста производства и доходов, он остается стабильным и растет. С этой точки зрения инвестиция в золото выглядит неплохим средством сохранения капитала. Но цена на золото уже сейчас достаточно высока (сравнивая с историческими ценами), поэтому вероятность получения большой прибыли от такой инвестиции видится невысокой. Особенности приобретения Если же Вы все же решились на приобретения золота, необходимо обратить внимание на «подводные камни», присутствующие при покупке-продаже золота. Начнем с того, что ситуация с налогообложением на покупку и продажу золота в России и Украине существенно отличается. В России при покупке золота вам придется уплатить 18% НДС. Уплаты НДС можно избежать только покупая золото и оставляя его на хранение в этом же банке. И соответственно, продать его можно будет тоже только этому банке. Согласно подпункту “с” пункта 1 статьи 5 Закона Российской Федерации от 06.12.91 N 1992-1 “О налоге на добавленную стоимость” (с учетом последующих изменений и дополнений) от налога на добавленную стоимость освобождены обороты Банка России и специально уполномоченных коммерческих банков по реализации драгоценных металлов в слитках при условии, что эти слитки остаются в одном из сертифицированных хранилищ. Письмом Государственной Налоговой Службы РФ от 12 ноября 1997 г. N АП-6-03/785 (МФ РФ 12.11.1997 г. 12 ноября 1997 г.) было дано пояснение к этой статье закона, согласно которого такой порядок налоговых отношений распространяется и на сделки банков по купле-продаже мерных слитков драгоценных металлов в установленном порядке с любыми покупателями, включая физических лиц . Но в случае, если реализация мерных слитков драгоценных металлов осуществляется с изъятием их из сертифицированных хранилищ (вынос из банка), то на данные обороты вышеуказанная льгота уже не распространяется. В ноябре 2005 года Владимир Путин высказывался за уменьшение ставок налогов для граждан, желающих вложить средства в золото. «Считаю заслуживающим внимания предложение об уменьшении ставок налога, прежде всего НДС, для граждан России, вкладывающих свои деньги в драгоценные металлы», – говорил Путин на совеща

Hosted by uCoz