Золото возвращается к рекордам: обзор рынка драгоценных металлов
Цены на золото и серебро растут 18 сентября на фоне паники инвесторов. Провал фондовых рынков, ослабление доллара и новые тревоги, связанные с финансовым кризисом возвращают золоту статус защитного инструмента. Рынок драгоценных металлов испытывает подъем на фоне резкого обострения финансового кризиса в мире. Провал фондовых рынков, ослабление доллара и тревожные ожидания дальнейшего ухудшения ситуации на кредитных рынках заставляет инвесторов искать защиты в традиционных инструментах сохранения капитала. За месяц золото подорожало на 7,5%, а за год выросло в цене на 22,4%. По итогам торгов на подразделении COMEX Нью-йоркской товарной биржи 17 сентября, декабрьский контракт на поставку золота резко подорожал на 9% до $850,50 за тройскую унцию. Таким образом, в долларовом выражении золото показало самый мощный рост за одну торговую сессию со времен начал ведения статистических данных в 1980 г. Торги по контрактам на поставку золота ведутся на NYMEX с 1974 г. Однако и после закрытия регулярных торгов золото продолжило свой бурный рост, прибавив еще $20. Другие драгоценные металлы попытались присоединиться к ралли золота. Декабрьский контракт на поставку серебра взлетел на 11% до $11,68 за тройскую унцию. Октябрьский контракт на поставку платины поднялся на 1,7% до $1086,30 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия немного вырос на 0,5% до $227,10 за тройскую унцию. Золото вновь пользуется высоким спросом со стороны инвесторов. Нестабильность на финансовых рынках, ослабление доллара и ограничения в производстве привели к тому, что при одновременном усилении этих факторов инвестиционная привлекательность золота резко возросла. Изменение динамики котировок контрактов на поставку нефти и отсутствие иных инвестиционных альтернатив также способствовало возвращению капитала к инструменту, который традиционно пользуется репутацией надежного средства защиты от глобальной нестабильности. Вместе с котировками контрактов на поставку золота резко пошли вверх паи фондов, инвестирующих в желтый металл. Так, паи SPDR Gold Trust выросли в Нью-Йорке на 14,4%. Физическое золото также привлекает обычных граждан. Продавцы золотых монет в США отметили резкий наплыв заказов на фоне бурного роста котировок золота на бирже. В интервью 17 сентября представитель монетного двора США сообщил, что спрос на золотые монеты в Америке столь велик, что они еле успевают его удовлетворять, работая на пределе мощности. Закрытие коротких позиций также стало одной из причин резкого роста цены на металл. На рынке давно отмечался рост коротких продаж по контрактам на драгоценные металлы, поэтому при активизации покупок золота крупные инвесторы предпочли закрыть свои позиции, чтобы избежать потерь, тем более, что общее отношение к золоту начало заметно меняться в сторону роста цены. Центральные банки вновь обратили внимание на золото в качестве надежного платежного средства. Так, по информации World Gold Council , общие продажи золота европейскими центральными банками могут составить 365 т. в текущем году, который завершится 26 сентября, что заметно меньше установленного межбанковского лимита в 500 т Центральный банк Венесуэлы намерен покупать около 15 т золота в год, чтобы предоставить населению инвестиционный продукт на основе золота, включая инвестиционные монеты. Германский Bundesbank также заявил недавно, что во времена экономической и политической нестабильности золото играет более важную роль, чем когда-либо ранее. Из своих резервов, около 3000 т. германский Центробанк продал лишь 20 т за последние 5 лет. Интерес к золоту поддерживается прогнозами, которые вновь указывают на цены вблизи $1000 за тройскую унцию. Так, лондонская GFMS Ltd. прогнозирует, что до конца года цена на золото поднимется до отметки $950 за тройскую унцию на фоне обвала фондовых рынков, а также сокращения продаж центральными банками и падения производства у основных производителей. Аналитики компании отмечают, что продажи центральными банками в 2008 г. сократятся на 46%, глобальный спрос на физическое золото может показать рост на 38% до 778 т. с одновременным сокращением производства уже третий год подряд. В 2008 г. глобальное производство снизится на 2,3% до 2422 т, что является самым низким объемом производства с 1996 г. Производство на основе переплавки увеличится на 9,3%, полагают в GFMS Ltd. Покупки со стороны производителей ювелирных изделий активизируются во второй половине 2008 г. на 6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составят 1184 т, или 64% от общего мирового спроса на физическое золото. Однако спрос на ювелирные изделия снизится на 9,9% до 2164 т. При этом спрос в Северной Америке снизится на 16%, а в Индии на 15%. Единственным рынком, который покажет мощный рост, станет рынок стран СНГ. По состоянию на 16:35 мск на спот рынке, тройская унция золота подорожало на $5, тройская унция серебра выросла в цене на $0,61, тройская унция платины подешевела на $9, а палладия на $8. Утренний фиксинг пяти европейских банков в Лондоне составил: $864,25 за унцию золота, $12,93 за унцию серебра, $1118 за унцию платины и $238 за унцию палладия. Во времена нестабильность, как политической, так и экономической, твердые ценности привлекают инвесторов тем, что вероятность их полного обесценивания значительно ниже, чем у бумажных активов, которыми, по сути, являются акции и облигации. Банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers стало лишним тому подтверждением. Поэтому в ближайшее время можно ожидать, что золото и серебро будут пользоваться повышенным спросом. При этом платиноиды продолжают находиться под давлением негативных экономических прогнозов из-за значительной промышленной составляющей в спросе на них. Андрей Кочетков , аналитик
